前面我们介绍了与“猪”相关的上市公司，比如牧原股份、双汇发展。今天我们就来了解一下与“鸭子”相关的上市公司。说起鸭子，我第一个想到18年的就是家喻户晓的北京烤鸭，但是吃一顿烤鸭很贵，还未必吃到正宗的。
除了烤鸭，鸭脖也很好吃，随时都可以吃。鸭脖最早流传于清代洞庭湖地区的常德，后流行最新于湖南、湖北、四川等地。
不要低估鸭脖子。如果你仔细观察，你会发现学校门口、小区楼下、商场一楼等地方有那么多鸭脖店，堪比奶茶店，绝味食品网易财经。
没错，我记得高中时一周最快乐的时光就是晚自习后和同学点一杯奶茶店，一份鸭脖，一起吃宵夜。
俗话说，从武汉到南京绝味，没有一只鸭子能活着游过长江。
话虽18年夸张，但并非空穴来风。只卖鸭脖的上市公司趋势有3家，绝味食品行业分析，分别是绝味鸭脖、周黑鸭、皇上皇。鸭脖的消费市场是显而易见的。
今天我们主要来了解休闲卤制品一万行业市场占有率分析第一的绝味食品，绝味食品外卖增长。
一、公司介绍
上周六，应绝味朋友的要求，特地写了一篇关于绝味的创业故事，绝味食品增长。相信分析大家对于绝微是如何起家的都有一个基本的了解。
到2005年底，戴文军在湖南开设了61家绝味鸭脖店，随后开始拓展湖南省外市场。2006年，新增深圳、江西门店，绝味门店数达数百家。
随着门店的增加，相应的配套管理服务措施也将得到加强未来。
2008年推出市场占有率一万全程冷链系统，绝味食品深度分析，升级基于全程冷链的二代门店。2009年，SAP-ERP系统上线，成立多家绝微管理学院。
截至2011年底，绝味食品在全国拥有近3700家门店，销售额突破10亿元，增资7000万元。
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获得增资后，一方面将继续扩大发展加盟店数量，另一方面也将整合自身产业链。
2015年，在绝味食品成立10周年之际，公司升级迭代推出第四代门店（门店的更新主要是门店运营的更新，比如推出会员制四代店之后，有利于门店管理顾客信息，有利于销售，可以为门店“降本增效”），而空间绝味鸭脖食品也成为了休闲卤制品的领导品牌。
2017年，绝味食品在上海证券交易所成功上市，开启海外扩张布局，在新加坡设厂。2019年，绝味食品门店数量市场占有率突破10000家。绝味食品2019年成功发行可转债募集资金9.81亿元，2022年增发A股募集资金11.61亿元，主要用于扩大生产和完善相应配套体系。截至2021年底，绝味食品拥有13714家门店，覆盖342个城市。
绝味食品的历史演变增长，基本上就是不断扩大加盟店的数量，进而不断完善配套的冷链物流、门店管理等设施和服务质量。
可以产品说是简单粗暴，但却是有效的。
2.产品分析
绝味食品主营业务为休闲腌制食品。卤制品是以家禽、畜肉或内脏、部分蔬菜和水产品为主要原料，放入配制好的卤汁中，用大火煮沸，再用小火焖制而成，使之入味。腌料渗入原料。成品符合中国人对咸、辣的喜好。
根据消费场景，卤制品分为正餐和休闲。小菜的发展前景消费场景在家里，比较传统的凉菜，夫妻肺片、烧鸡、红烧牛肉和各种凉菜。代表品牌有紫燕百味鸡、聊记棒棒鸡等，规模占整个卤制品行业的60%。
休闲品类的定位有点类似于零食，比如鸭脖、鸭头、鸭舌等，代表品牌有绝味食品、周黑鸭、皇上皇、九九鸭等，占比占整个卤制品行业的40%。.
因此，绝味食品的主要产品是事件禽类产品，即鸭脖、鸭爪等鸭副产品。
产品比较行业分析简单。这部分文章主要围绕绝味食品在上中下游的优势展开。
1、上游采购
生鲜成本占绝味食品经营成本的85.4%，其中占比最大的是禽类产品，占比64%。相关上游采购主要为毛鸭及鸭副产品。
公司采用以统一采购为主，就地采购为辅的采购模式，其中统潜力一采购以保质期较长的冷冻商品为主。
这种采购模式对于绝味绝味食品这样规模较大的企业来说具有成本优势。
2021年绝味食品主要产品销量14.25万吨。业内其他公司如煌上煌将销售3.67万吨，周黑鸭将销售3.53万吨。绝味食品在销售规模上具有优势。
从深度分析绝味食品的第一大供应商、同时也是周黑鸭的头部供应商江苏一客食品的招股书也可以看出，绝味食品的采购单价低于周黑鸭。
2021年绝味食品主营产品单位成本为2.59万元/吨，周黑鸭为3万元/吨，黄上黄为3.43万元/吨。
此外，绝味食品还布局产业链上游，投资内蒙古赛飞亚农业科技公司，持股比例为24.17%。这是一家拥有肉鸭全产业链的公司。小鸭和冷冻销售。这样，可以进一步降低生产成本。
2.中游供应
休闲炖品是即食食品，必须保证新鲜度和安全性，因此需要及时的产品供应。
对于在全国拥有超过10000家门店的绝味食品来说，如何构建有效的供应物流配送体系更为关键，而这也将成为优势。
绝味食品在全国21个生产现状基地（其中2个在建）建立了以300-500公里最佳冷链配送距离为辐射深度分析半径的综合供应链体系，实现了“当天下单，当天生产”当天送达，24小时内售出”，最大限度保证“鲜、香、辣、辣”产品的最佳口感。
绝味食品目前的业务仍以线下为主，而要大规模地扩张和开设线下门店，需要有完整的供应链体系，能够帮助公司旗下的加盟店在提高效率的前提下保障食品安全，降低成本。
3、下游加盟
休闲卤味产品具有潜力“即食、冲动消费、成瘾”的特点。
具体来说，即食是指不需要加工，不需要堂食，买回来就可以直接吃。
冲动消费多家是一份研究报告指出趋势，休闲卤味一半以上的消费动机是“看到贪吃就突然想吃”，这是典型的冲动消费特征。
事实上，这三个特点也是休闲卤味店在短时间内快速发展壮大的基石，也是绝味食品自开业以来一直走线下加盟店不断扩张未来的发展模式的原因。第一家店。
行业内常见的扩张方式有两种，一种是直销模式，一种是加盟模式。
直营模式是指公司控制每家直营门店，统一财务核算，并承担门店的所有费用。公司还负责店铺的招商引资。控制。
直营深度分析模式下，门店份额的利润归公市场司所有，不存在公司向门店转移利润的情况，毛利率赚钱会比较高。
但这种模式会明显增加公司财经的固定资产投资，而且需要有良好的选址能力和管理能力，对公司的要求比较高，绝味食品现状及前景趋势。
加盟模式是公司收取前景加盟费，负责指导店铺经营，为店铺提供相应的供应链服务，拥有加盟店的所有权和收益权，但店铺自己负责盈亏，相当于公司先卖给加盟商，绝味食品未来潜力。产品，再由加盟商销售给店内顾客。在这种模式下，会涉及到公司让利给加盟商的问题，这会使得公司的毛利率相对较低，但是在这种模式下，由于加盟商自负盈亏，公司的责任和顾虑会少一些，更容易扩展。
在卤制品行业，周黑鸭是典型的直营模式，绝味食品是典型的加盟模式。
周黑鸭成立于2006年，成立以来一直采用直营模式，导致门店过于集中，扩张缓慢。基本上每年新增100-300家门店。
2019年，周黑鸭也开启了加盟模式，开店速度明显加快。
截至2021年底，周黑鸭拥有门店2781家，绝味食品的未来前景，其中直营店1246家，加盟深度分析店1535家。
绝味食品自2005年成立以来，一直采用加盟模式，绝味食品发展前景，到2021年底，门店数量将达到13714家，是周黑鸭的5倍。
简单介绍一下绝味食品的加盟模式。一家绝味店的初期投资约15万元，包括加盟费、设备使用费、管理费、装修费等，不包括租金和员工工资，店面的投资回报期约为1-1.5年。
可以说，与奶茶店、小吃店、大型餐厅的加盟相比，门槛要低很多，更能吸引加盟商。
4.第二条增长曲线
绝味食品一路扩张，依靠加盟店扩张来维持增长的方式显然会遇到瓶颈。因此，绝味食品从2018年开始布局了现状一系列的产业投资。
在投资标的的选择上，绝味食品主要聚焦“卤味赛道+轻餐饮+复合调味料+产业链上中下游”四大方向。比较有代表性的项目有前卫中央厨房和合府老门、幺麻子、辽记棒棒鸡、安曼百香鸡、红烧江南等，绝味食品最新消息今天。
让我们来看看其中的一些代表。
千味发展战略中央厨房：
绝味食品通过深圳市望居投资有限公司持有千味中央厨房总股本的3.78%。千味中央厨房是一家2021年上市的食品加工企业，目前味味食品的出资额为21924万元。
和服捞面：
2012年成立的连锁中式网易面馆依托中央厨房供应体系，目标市场以一线城市白领阶层为主。
2015年，绝味食品通过深圳望居、武汉众和创投3000万投资和福卤面A轮。之后，何福螺面介入腾讯、龙湖资本等，E轮估值达到70亿。目前，绝味食品持有和福卤面16.92%的股权，对和福卤面累计投资2.3亿元。
如果和福最新消息卤面上市，投资收益将十分可观。
姚麻子：成立于2008年的藤椒调味油公司目前正筹划在深交所上市。绝味食品为药麻子，2019年通过深圳网聚投资1.8亿元，获得18.95%的持股比例。贡献一部分投资收益。
3.性能分析
上图为绝味食品2012-2021年营业收入和净利润的店具体情况，可以看出营业收入的绝对值从2012年的19.69亿元增加到2021年的65.49亿元，处于每年都在稳定增长的趋势中（除了2012年增长比较大，原因是初期基数规模比较小，不具有代表性）。
这其实与绝味食品每年以10%左右的增速最新消息扩张门店有关。可以看出，营业收入的增长基本在20%以内。
从净利润网易的绝对值能力来看，从2012年的1.52亿元增长到2021年的9.81亿元，基本上每年都处于稳步增长的趋势。
2020年剔除疫情影响最新，净利润有所下滑。
以上两张图展示了绝味食品不同店龄的门店数量和门店的营收贡献。可以看出，5年及以上的店铺数量占比最高，达到39%。
而相应的收入贡献也是最大的，占总收入的46%，非常健康，说明加盟店在公司的引导和相应的配套服务下，能够持续盈利并持续发展。
反之股票，如果门店结构变得满满的是1年以下和1-2年的门店，而5年以上的门店很少，那你就要质疑公司的加盟政策和它提供的支持服务。扩张是不可18年持续的。
因此，目前赚钱公司份额门店的构成非常良性。
上图是2021年绝味食品在各地区的销售占比，可以看出华中地区占比最高，其次是华南和增长华东地区，西北地区占比最低。
区域分布一方面与区域食品消费结构有关，另一方面也与区域经济发展程度有关。
从另一个角度也说明，绝味食品在后续的扩张和特许经营中可以市场优先考虑华北和西北地区，而这两个区域的市场空间还有待挖掘。
上图为绝味食品2012-2021年的毛利率发展前景和净资产收益率，可以看出2015年以来毛利率基本稳定在25%-30%之间。
2015年后基本在30%-35%之间。这两个阶段赚钱相对稳定。后期毛利率整体水平高于前期的原因可能在一定程度上与行业分析公司加盟店扩张带来的规模效应有关。关系，加上公司在冷链体系上游的布局和完善最新消息。净资产收益率2012年至2016年基本稳定在26%至28%之间，2017年至2019年净资产收益率基本稳定在22%至23%之间，后期整体净资产收益率高于前期。
略低的水平。
到2020年和2021年，将直接下滑至20%以下，绝味食品市场份额，表达对绝味食品持续盈利的担忧，虽然部分原因来自疫情。
上图为绝味食品与份额同行业另一龙头周黑鸭的行业分析毛利率对比。可以看出，周黑鸭的毛利率基本在55%到60%之间潜力。
绝味食品的毛利率基本发展前景多家在30%到35%之间，两者的毛利率相差一倍。这与两者的商业模式有很大关系。
文章第二部分提到，周黑鸭主要采用直营模式，公司不需要向门店转移利润，而绝味食品采用加盟模式，公司将利润转移给加盟商，加快扩张，“绝味食品”还有增长空间吗？为何一万多家店却不赚钱？，所以两者毛利率的差异其实也是两种商业模式的差异。
四、行业分析
上图是艾媒咨询对2018-2023年中国卤制品行业市场规模的测算预测，行业复合增长率为12.3%。
我国休闲卤前景制品行业的发展时间其实并一万不长。
这从行业龙头企业的发展也可以看出，目前行业集中度不高。
2020年，号称“卤味三巨头”的绝味、周黑鸭、煌食品上煌的市场份额分别为8.6%、3.32%、3.15%。前五名卤制品企业的市场份额合计仅为19.23%。公司未来仍有很大的成长空间。
对于龙头企业来说，提高集中度和扩大市场份额的机会有两个：一是食品安全政策趋严，小作坊企业产品质量控制能力差，生产加工过程中使用劣质原料和添加剂。炖品。等行为。
随着国家食品安全管控标准越来越严格，不达标的中小企业将逐步退出市场，而规模较大的企业拥有完整的供应链体系，食品安全得到更好的保障，绝味食品的增长空间，将增加他们的市场份额。
绝味食品自创立之初就采用简单粗暴股票的加盟模式，不断在全国开店圈地，从而带来每年营业收入的稳步增长。
同时，我们找到了第二条成长曲线，成功投资了已经上市的前卫阳初，以及未来可能上市的和福乐棉、药赚钱麻子18年财经等公司。
再加上公司自身优秀的冷链物流体系，绝味食品市场占有率，后续绝味食品将有不发展战略小的增长空间。
与此同时，绝味食品推出“星火燎原”计划，将市场下沉事件至三四线城市，提升市场份额。如果要定义绝味食品目前处于什么状态，我认为它处于发展的上升阶段，绝味食品发展战略，还有很大的登顶空间。
五、总结绝味的产品前景味道我不评价。每个人都有不同的喜好。有些人喜欢，有些人不喜欢。这是未来正常的。
但绝味在卤味业务上取得如此低的利润，绝味食品发展，未来很难有新的竞争者，这也是变相的壁垒。
正是因为绝味愿意在很大程度上让利事件给门店，夫妻店模式才能迅速扩张，达到现在产品的规模事件。
我问过一些加盟店的老板，店是可以赚钱的，赚大了就不赚钱了。
所以能力今天这个点，绝味的卤味几乎不可能长出来了。
这也是绝味大力发展冷链等产业的原因最新消息所在，绝味食品发展能力分析。
因此，综合分析来看，绝味在我的交易系统中的理想价格是37.5元。
另外，我做了下表，A股份额核心资产研究汇总表，精选了数百家优质龙头公司，附上几万字的分析方法。
未来，所有被分析的公司都会更新上表中的数据。另外，以后每个周末都会对本周分析的公司进行深度总结，每周总结也会和表格放在一起。
每个公司分析完之后，后面会补充一些比较深入的观点或者计算方法，放在一起方便阅读，记得一定要看。
专注最新于对上市公司财报和基本绝味食品食品面的深度分析。
很多时候，绝味食品18年增长，盈亏只是一个念头！
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让我们一起探索企业基本面的研究，绝味食品最新股票分析，收获将是巨大的。
小拇指，给有钱发展人的手竖个大拇指吧……