文& 韩韩(作者价格表系蓝媒汇味道创始人)
情商高的人混社会,都知道别轻视任何一个人,所谓“别拿村长不当干部”。投资市场也一样,既要高度重视抢滩科创板的高科技企业,也别忽视不起眼的传统行业。
昨晚公布的鸭脖一家企业一季报就引发了我的兴趣,虽然我对它和所处板块还吗知存有一些疑虑,这是后话先不表。
我们周黑鸭先来扣题煌。
截止2019年3月31日,全国社保基金101组合当季新进辣的531万股为第6大股东;全国社保基金115组合持股460万股为第7大股东;基本养老保险基金1001组合当季新进232万股为第13大股东。
回溯2018年报,当期好吃第12、13大股东就分绝味别是养老保险基金1201组合、805组合。
可以这样下判断,绝味鸭脖最好吃这家公司被社保基金鸭、养老保险基金瞧味道上了,翻了牌子。
额外多说说,一季度末前5大股东中味道好1、2、3、5都关联实控人;第4是上海复星创业投资。91家公募基金持有流通盘的不好吃21%。
什么样的魔味业绩的公司才能够吸引这些聪明钱扎堆儿呢?
先看看这家公司2018年一季度到2019年一季度5期的报表吧——
(表一)
看看红色字体标注的营收同比增速、净利润同比增速,销售毛利始终稳定在33%东西以上,绝味鸭脖创始人,还算靓丽吧。
此时一定有财务杠精提出问题——取样周期短,得学巴菲特老爷子,看长期的。
好好好,您读书东西多,绝味鸭脖和魔味鸭哪个好吃,说的都对,都对!
我们就来看看鸭年度的,长期的——
就简单上这三张吧,其实盈利质量、运营能力、财务风险几大项的我也看了,都算可以而且比较平稳。
不再卖关子了,他家是个做鸭脖煌卖鸭脖的(其实品种还有很多)。
由绝味食品这家引发,但咱可不做广告,来说说这行业。
已经上市的这行不少,还有周黑鸭2022、煌上煌、来伊份。剩下的多了去了,哈哈镜、汉口精武、百草味、三只松鼠、精武人家、良品铺子、可可哥、好棒美、久久丫、小胡鸭……就不一一列举了,绝味鸭脖好吃吗怎么样,抱歉,排名随机不分先后。
有资料说鸭脖市场规模2022年的吗知会超过600亿,2016年的数字是380亿,可怕吧价格表,就这么个不起眼的东西。
分析的累了、也饿了,上图休息YY三秒,绝味鸭脖为啥好吃,大家一起养养眼、解解馋。
望梅止渴后,咱们继续,还是先上图表。
(表二:绝味食品、周黑鸭周黑鸭、煌上煌年报数据比较)
按营收排序,这三家其实就是套娃,绝味鸭脖怎么样好吃吗,绝味>周黑鸭>煌上煌。周黑鸭2018年数据不太漂亮,但其毛利率却是最高的,更因流落创始人H股因此估值低于另外A股上市2家。
没有低看的意思,但我坚持认为这个行当仅就生产环节来讲,进入门槛真心不高,和创始人芯片比就是云泥之别,不管是甜辣、香辣、麻辣。如果您不相信可以找几个当初进行过技术加盟东西和培训的问问,找不到人的可以翻翻帖子。
涉及生产环节问题请味道阅读这几家的年报,已经发布好些天了,单家公司的研报也多如过江之鲫,基本翻看一遍全都八九不离十,比较靠谱。不管是产能扩张和布局、成本控制,还是新品研发和推出情况都有详细披露。
三家公司面临的经营风险也一样,材料价格上涨、食品安全出现问题等等,都是常规基本问题。
2018年这3家运营数据的好吃差异个人认为,绝味鸭脖和煌上煌哪个好吃主要是由于销售环节——营销策略和渠道建设模式差异造成的。
甜辣、周黑鸭魔味:门店1288家,自营门店渠道贡献了86.5%收入,门店设点味道好绝味高大上辣的,390间门店在交通枢纽,可以理解为在机场舔手指喝罐啤的同时阅读《昆虫记好吃》。
香辣、煌吗知上煌:门店3000家左右,计划未来几年每年新开店300家,绝味鸭脖好吃吗知乎,2018年新开的1000家“高势能”门店——高铁吗不占15%、高速、机场、CBD综合体占45%,绝味鸭脖好吃吗不辣的好吃吗,绝味鸭脖好吃吗。
麻辣、绝味食品:2018年末门店9915家,主营业务收入9成以上来自加盟渠道的销售,“直营为引导、加盟为主体”。
从上面的渠道比较可以看出:
周黑鸭创始人靠直营吗不、绝味食品煌靠加盟,二者各有优势,周黑鸭渠道管控力强,单店不好吃为啥2022辣的收入最高好吃,的确不好吃符合甜辣口味;
绝味食品渠道下沉第一,绝味鸭脖的味道怎么样开店速度麻辣,渗透率最强,“销售网络的覆盖率和门店数量居于市场领先地位”;但吗知开店迅猛的同时,渠道管理和人力支撑等因素不容忽视。
煌上绝味煌香辣中庸,但如果考虑2018年中股权激励因素,绝味鸭脖有什么好吃的,其实数据更好看些,否则也不会引来6家公募为啥和香港中央结算的光顾,绝味鸭脖哪个好吃。
周黑鸭的东西一季报还没看到,只能绝味比较剩下两家辣的最近的一季报。好在,大多数人也不做港股,只是拿来鸭脖参照(周黑鸭PE15.74、PB2.06)。
(图表三)绝味食品、煌上煌一季报比较
2019年一季度A股这两家维持了鸭脖营收和利润稳健增长,PE接近绝味食品略高、PB煌味道上煌更低。
再送给技术爱好者两张日线对比,咂摸咂摸滋味,你会更爱啃哪家?